什么是財務思維,此文講的十分透徹!
點擊次數:117 更新時間:2019-12-20

財務報表反映了公司經營的狀況,反映了公司戰略的意圖,反映了公司價值的未來。同時,它也隱藏了公司所有的雄心和企圖,隱藏著所有的理念和選擇,也隱藏了花招和欺騙。


遺憾的是,大家都覺得財務語言就像天書,它只流通在少數人中間,大部分人對它是又愛又恨。要找到那把直通財務的鑰匙,它就是:財務思維。這個世界一直在獎勵有財務思維的人。所以,你想充分了解財務思維嗎?


一、財務思維:


結果導向性思維



請看這張圖,在這個框的左邊,是業務人員的視角。業務視角講究的是過程,但是我們財務視角講究的是結果,因此無論有哪些業務的變量,最后都希望體現在一定的財務變量上。財務變量請看右邊這個框,就是收入的上升,利潤的增加,現金流變得充裕。資產質量得以提高,負債得以控制。


在人力資源管理上,其實有一套非常著名的工具,叫做平衡記分卡的工具,相信各大企業、人力資源管理的經理都聽說過這個工具。


這個工具的作用是什么?使得具體的業務變量,跟我們的財務變量對應起來,把戰略落實。這個平衡記分卡最高級別的就是財務變量。在財務變量下一個等級是客戶方面的變量。就是說我們為了追求好的財務績效,必須要服務于顧客,要去了解市場。然后在這市場的下一個維度,是我們業務流程的問題,具體的業務流程來支撐我們的顧客,支撐我們的產品,最后一個維度是學習跟發展的維度。每一個維度都會有每個維度的一些指標。


這個工具的作用就是將我們的戰略目標進行層層分解,分解成具體一些業務指標,讓業務指標跟我們戰略性目標,以及財務性目標能夠順利的對接。


舉個例子。我去飯店吃飯,要了一碗飯,份量非常多,吃不完,在同類飯店里也是很多的。這時候我跟服務員說能不能把飯量減少一半,少收一半錢,但是服務員說飯店規定不可以,那我就選擇不要那碗飯了。


從這個例子我們可以看得出來,一個公司業務變量再優秀,如果是不能順利的轉換成財務變量,那這樣的業務優化可能是不持續的。就像我剛才所舉的例子,這個飯份量是很大,但是從顧客的角度來講,他不需要這樣的量,因此公司收不到錢,像這樣的就叫做沒有績效。財務思維第一個特征,就是一定要強調財務的結果。我們把它叫做結果導向性的思維。


二、財務思維:


整體性思維



這張圖反映的是各種財務變量之間的一種關系,從中可以看的出來,任何的財務變量都不是孤立存在的。比如說一個公司的收入情況,它會受到公司資產的制約。這個資產好不好會直接影響到收入,但同時收入的增加也會影響資產的增減變動,資產也會影響到債務,那負債就會有增減。我們的收入變動了,利潤可能會發生變化,利潤變動會導致現金流變動,現金流變動會導致公司的凈資產發生變動。所以這個思維叫做整體性的思維,因此我們在優化財務變量的時候,一定要聯系起來去看。


假設我們公司未來的目標是要大幅度提高公司的收入,于是公司就去為這個東西做準備,要去購置相應的資產。資產多了就會引起債務的增加。債務增加,就會有費用,可能會有一些借款費用,就會影響到利潤。最后可能會使得公司資產負債率上升,同時由于債務成本特別高,公司的利潤不一定會同比的上升,所以我們任何一個業務,都會影響到多個財務變量。一定要用整體性的思考方式,要用聯系性的思維方式,來解決公司的業務和財務的問題,千萬不可孤立的去看待任何一個變量。


三、思維誤區與利潤表:


企業收入高,利潤一定高


一、企業的收入與成本

企業收入越多,利潤就越高,這個命題顯然是不成立的。原因其實也很簡單,有可能我們為了追求高的收入,公司可能會進行擴張,會招更多人來做事。也有可能背負更多的債務,導致公司的費用大幅度上升,最終可能會超過收入的增長百分比。就會導致利潤不成正比的一種變化。


這個問題的根源出在什么地方?我們來看一下,收入是什么活動的結果?這里一定要清楚,收入其實是戰略和經營的結果。


為企業選擇正確方向,制定正確的戰略目標。根據戰略進行經營活動,從而獲得收獲。



但是跟收入相配比的還有支出,支出就不是戰略和經營的結果了,而是公司管理的結果。


管理實際上是要追求最經濟和最適合的方式來達到公司的目標。管理是為戰略服務的,所以如果管理沒有服務好戰略,就會出現支出極大的增加,收入增加趕不上支出增加,最后導致公司的利潤并不是非常理想的情況。



二、利潤表


在財務里面,有沒有一套報表來反映以上提到的關系?當然有這樣的報表,也是大家比較感興趣的報表,利潤表。請看我們下面這張圖片。這張圖片是利潤表的邏輯結構,左邊反映的公司的各項收入,右邊反應公司經營管理的成本。




其中營業成本與期間費用詳解如下:



最后將收入減去成本,即為利潤。


利潤表中有一些關鍵性指標,如毛利、營業利潤。


1.毛利


營業收入減去營業成本。這個數字越大,表明公司產品的競爭力越強,或者說市場的獨特性越強。


為什么?比如說像茅臺酒,成本10塊錢可以賣到100塊錢,所以毛利率就90%。因此這個酒一定是一個市場競爭力非常強的產品。


2.營業利潤


毛利減掉期間費用。這個營業利潤既反映出我們產品的市場競爭,也反映出公司一項管理能力。


一般來說,對于正常的公司來講,營業利潤都要為正,如果是營業利潤是負就表明這個公司是一種入不敷出的狀況,是特別不好的一種情況。


四、思維誤區與資產負債表:


資產規模大,企業一定強


一、知識經濟時代到來,資產規模不再決定企業強弱


決定收入的并不是資產的規模大小,而是資產質量的高低和資產周轉的快慢,以及商業模式是否優化。


例如我的公司有一大批貨物,質量低,賣不出去,這樣就產生不了收入,公司就被滯緩了。



非常典型的一個例子:


前段時間阿里公布了一張圖。就是沃爾瑪花了54年的時間,雇傭了220萬名員工,達到了三萬個億的銷售收入。但是阿里巴巴?13年,8000名員工就做到了,資產規模小于沃爾瑪。所以我們可以看的出來,同樣都是3000萬億的收入,但是兩個公司的資產規模卻非常的懸殊,那是為什么?主要是由于知識經濟的到來,知識經濟的到來,企業的經營業績越來越不取決于我們財務報表里面的有形資產,而是越來越取決于財務報表以外的一些無形的資產。


所以,這是新商業模式的設立。公司是如何來反映這一切的?我們要通過一張資產負債表來反映這個事。


二、資產負債表



資產負債表的左邊,反映的是我們公司具體化有哪些資產。右邊指所有者權益。加起來就是公司的資產。


貨幣資金、應收帳款、存貨,這三種資產是公司正常運營過程當中是要轉化的。由貨幣資金變成存貨,再由存貨變成應收,再由應收變成貨幣資金。我們可以通過下面這個圖來表達這樣的過程。




這個圖反映的是我們固定資產和無形資產,和這些經營性資產,經營性資產剛剛說了,包括應收,包括貨幣資金,包括存貨,它們三者之間有這樣一種循環的關系。這三者循環一旦中斷,那公司的經營過程就停止了。


五、思維誤區:


企業獲得融資一定是好事



一、債務融資帶來的財務杠桿


一個淺顯的例子如下。



二、債務融資給企業帶來的財務風險


之前提到資產負債表的左邊部分,但是右邊部分也是需要注重的。



流動負債:例如短期的借貸。比如向銀行借了一筆短期貸款,但是沒有在規定日期還清,信用就會下降,多幾次以后可能影響企業今后的借貸,影響企業資產的流動性。


非流動負債:例如長期的借貸。比如向銀行借了一筆錢,為期20年,但是最后沒有還上,銀行有權對你的公司進行破產清算,將你的公司拍賣,拍賣所得歸銀行所有,以保障它作為債權人的權益。


所以企業的債務沒有企業的資產作為保障的話,可能會給公司帶來破產的風險。


三、股權融資的利弊


股權融資的好處即引入一個股東給公司投資,但是這筆錢不需要歸還。壞處也顯而易見,會稀釋公司的控制權。


六、思維誤區與現金流量表:


企業利潤高,一定很有錢


一、企業的利潤有多種表現形式


現金只是其中一種表現形式。例如賣出商品但還未收到賬款,表現形式即為應收賬款。賣出商品得到現金,但立刻轉而購買原材料生產存貨等等。



所以企業利潤高,不一定都以現金的形式展現,也就不一定“有錢”。


二、現金流量表



現金流量表,其實就是將我們現金增減變動區分成了三種不同的活動。對于一個正常型企業來講,經營活動現金流一般來說要是正數,為什么?經營活動現金流是一個負數表明是個什么效果?就是我們賣產品的收入,還沒有我們采購物資的現金流出多。這個對于公司來講就是一個不好的信號??赡芄菊G闆r不能產生現金了,就要靠外部一些輸血,比如說像引入新的投資者,或者是變賣掉一些資產,比如說變賣掉股票,就像我們股災的時候,很多投資者被迫割肉,割韭菜,就是在干嘛?我們現金太不充裕了,所以只能變賣這樣的資產,就會導致公司經營過程遭到相應的損失。


通過這個現金流量表,得到各種活動的現金關系,其實可以成為我們判斷正公司現金流正常與否的一個依據。

七、利潤表、資產負債表、現金流量表之間的關系


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